Le risque de modèle - DUMAS - Dépôt Universitaire de Mémoires Après Soutenance Accéder directement au contenu
Mémoires Année : 2014

Le risque de modèle

Résumé

Solvency II is an European project aiming to reform the prudential regulation applying to insurance and reinsurance industry. The European Parliament has set the date of entry into force to early 2016. The interest of this reform is to ensure a balance between the protection of policyholders of the insurance and reinsurance companies and the capital. The supervisors require companies to hold enough capital to avoid one year ruin with a probability of 99,5%. This required capital is called the Solvency Capital Requirement (SCR). The valuation of this capital is a more or less complicated task, and its calculation is based often on quite complex models whose application is sometimes done assuming that the model's assumptions are valid while statistical tests do not confirm this systematically. Generally the models are seeing a simplification of the reality and not the reality itself. The choice of a model can therefore lead to errors in the assessment of risk and may be a cause for the model risk. In this context, model risk is a major issue for the risk management of insurance and reinsurance companies. This may have direct impacts on the solvency of these companies but the accurate quantification of such a risk still remains today a notion less described by the insurance world and the actuarial literature. The aim of this actuarial thesis is to propose a first approach to assess this risk, by taking into account the validity of the models analyzed, with a first application on the modeling of an asset and a second one on a final ultimate estimation of a non-life reserving model.
« Tous les modèles sont faux, mais certains sont utiles », Georges Box. Solvabilité II est un projet de réforme européenne de la réglementation prudentielle s'appliquant au secteur de l'assurance et de la réassurance. Sa date d'entrée en application a été fixée au début 2016 par le Parlement Européen. L'intérêt de cette réforme est de garantir l'équilibre entre la protection des assurés des sociétés d'assurance et de réassurance, et le capital. Les autorités de contrôle prudentiel exigent de la part de ces compagnies de disposer d'un capital suffisant pour éviter la ruine à un an avec une probabilité de 99,5%. Ce capital requis est appelé Solvency Capital Requirement (SCR). La détermination de ce capital est une tâche plus ou moins compliquée, et son calcul repose sur des modèles souvent assez complexes dont l'application se fait parfois en supposant la validité des hypothèses des modèles considérés alors que les tests statistiques ne les confirment pas systématiquement. D'une manière générale, les modèles ne représentent qu'une simplification de la réalité et non la réalité même. Le choix d'un modèle peut donc induire des erreurs dans l'évaluation du risque et être à l'origine de risque de modèle. Dans ce contexte, le risque de modèle est un enjeu majeur dans la maîtrise des risques des compagnies d'assurance et de réassurance. Cette notion peut avoir des impacts directs sur la solvabilité des organismes mais la quantification précise d'un tel risque reste aujourd'hui une problématique encore très peu abordée dans le monde assurantiel et la littérature actuarielle. L'enjeu de ce mémoire est de proposer une première approche pour évaluer ce risque, en tenant compte de la validité des modèles étudiés, avec une première application sur la modélisation d'un actif et une seconde application sur l'estimation de la charge ultime d'un modèle de provisionnement non-vie.
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Dates et versions

dumas-01073386 , version 1 (22-11-2016)

Identifiants

  • HAL Id : dumas-01073386 , version 1

Citer

Thomas Lallement. Le risque de modèle. Gestion des risques [q-fin.RM]. 2014. ⟨dumas-01073386⟩
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