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Master Thesis

Gestion du risque de crédit au sein d'une compagnie d'assurance

Résumé : À travers ce mémoire de fin d’études, nous avons réalisé une étude du risque de crédit au sein d’une compagnie d’assurance sous deux angles, permettant d’appréhender une gestion globale du groupe. La première étude se place au niveau des investissements et a pour objectif de développer le rôle que joue le département des investissements dans la gestion quotidienne du risque de crédit. Pour cela, nous avons cherché à mieux comprendre les outils de gestion à leur disposition, ainsi que les stratégies d’investissement employées sous les contraintes assurantielles. La seconde étude, davantage théorique, vise à souligner le rôle du département « Risk Management » et propose un exemple de cadre de limites qui pourrait être implanté par ce département afin de piloter le risque de crédit au niveau local et groupe. Pour cela, nous avons eu besoin de définir clairement le risque de crédit afin d’identifier et comprendre les deux principaux risques le composant. Nous avons ensuite décidé de mettre en place un cadre de limites pour chacun de ces risques. Par conséquent, sur la base de limites théoriques, nous avons construit deux modèles complémentaires de gestion du risque. Un modèle visant à limiter l’exposition par émetteur ou groupe d’émetteurs sur un certain type d’actifs présentant un risque de crédit pour la compagnie d’assurance : gestion du risque de concentration. Un second modèle visant à piloter le profil risque de notre portefeuille afin que celui-ci nous offre une visibilité future en adéquation avec notre appétit au risque : risque de migration.
Document type :
Master Thesis
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https://dumas.ccsd.cnrs.fr/dumas-01270842
Contributor : Grenoble Iae <>
Submitted on : Wednesday, March 16, 2016 - 11:02:46 AM
Last modification on : Wednesday, July 15, 2020 - 10:10:03 AM
Long-term archiving on: : Friday, June 17, 2016 - 10:05:10 AM

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Identifiers

  • HAL Id : dumas-01270842, version 1

Citation

Mickaël Vernet. Gestion du risque de crédit au sein d'une compagnie d'assurance. Finance [q-fin.GN]. 2015. ⟨dumas-01270842⟩

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