L’ORSA : approche par générateur de scénarios économiques non-paramétriques - DUMAS - Dépôt Universitaire de Mémoires Après Soutenance Accéder directement au contenu
Mémoires Année : 2014

L’ORSA : approche par générateur de scénarios économiques non-paramétriques

Résumé

The new European directive Solvency II will set standards for all the actors of the insurance market. The main objective of Solvency II is to strengthen the insurers' solvency through a better assessment of their risks. The pillar 2 of the directive, by the ORSA, requires companies to establish an internal risk assessment and solvency. ORSA should be seen as a decision-making process in which the impact of strategic choices of the company is reflected in the level of solvency and in a prospectively way. The ORSA process is divided into three calculations: the overall solvency needs, the measuring of the difference in risk profile compared to the standard formula assumption and a continuous compliance with the regulatory capital requirements. To produce an ORSA, the company must be able to project its economic situation throughout the duration of its Business Plan. To do so, it must develop a forecasting tool. The purpose of this paper is to present an approach to meet the needs of the ORSA process. We will present in this paper a non-parametric generator for economic scenarios that will allow us to project the different variables that affect the solvency of the company. This generator is based on a random draw technique reminiscent the non-parametric Bootstrap. Like all methods of stochastic projections, the generator is based on random numbers. A comparative study between pseudo-random numbers and almost-random numbers will be presented to infer which are the most suitable for our generator. The generator thus obtained allows us to address all three dimensions of the ORSA process and this particularly through the study of the level of the solvency ratio.
La nouvelle directive européenne Solvabilité II posera de nouveaux standards pour les acteurs du marché de l'assurance. Solvabilité II a pour objectif principal de renforcer la solvabilité des organismes assureurs via une meilleure évaluation de leurs risques. Le pilier 2 de la directive via l'ORSA prescrit aux entreprises d'établir une évaluation interne des risques et de la solvabilité. L'ORSA doit être vu comme un processus décisionnel dans lequel l'impact des choix stratégiques de l'entreprise est reflété sur le niveau de solvabilité et ce d'une manière prospective. L'ORSA se décompose en trois calculs : le besoin global de solvabilité, la mesure de l'écart de profil de risque par rapport à la formule standard et le respect permanent des exigences règlementaires. Pour réaliser un ORSA, une entreprise doit pouvoir projeter sa situation économique sur tout l'horizon de son Business Plan. Pour ce faire, elle doit donc développer un outil de projection. L'objet de ce mémoire est de présenter une approche pour répondre aux besoins de l'ORSA. Nous présenterons dans ce mémoire un générateur de scénarios économiques non-paramétrique qui nous permettra de projeter les différentes variables qui influent sur la solvabilité de l'entreprise considérée. Ce générateur de scénarios s'appuie sur une technique de tirage aléatoire qui rappelle le Bootstrap non-paramétrique. Comme toutes méthodes de projection stochastique, ce générateur repose sur des nombres aléatoires. Une étude comparative entre les nombres pseudo-aléatoires et quasi-aléatoires sera effectuée afin de déduire quels sont les nombres aléatoires les plus adaptés à notre générateur. Le générateur ainsi obtenu nous permettra de répondre aux trois dimensions de l'ORSA et cela notamment via l'étude du niveau du ratio de solvabilité.
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Dates et versions

dumas-01073579 , version 1 (10-10-2014)

Identifiants

  • HAL Id : dumas-01073579 , version 1

Citer

Augustin Monnery. L’ORSA : approche par générateur de scénarios économiques non-paramétriques. Gestion des risques [q-fin.RM]. 2014. ⟨dumas-01073579⟩
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